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赢战2018·十八般“兵器”笑傲江湖
文章出处: 重庆商报-上游财经    发布时间: 2018-02-11 09:34:47    作者: 首席记者 刘勇 记者 谢聘 张蜀君 郭欣欣 王也 但宇

有人的地方,就有江湖。对于投资者来说,投资市场就是的财富江湖。行走江湖,须握趁手兵器,财富江湖亦是如此。股市、基金、期货、信托、外汇……如果能够将这些“兵器”使得得心应手,相信能够在财富江湖占得先机。

人在江湖,向来强者为尊。2018江湖大幕已经打开,你准备好了吗?在此之际,重庆商报-上游财经力邀各路英雄,梳理2017年投资市场,整理出十八般兵器使用秘笈,助你赢战2018年笑傲财富江湖。

次轻量级·棍棒篇

攻击指数:★★

入门级兵器,看似笨拙,其实变化无穷。

要使好棍棒,须得修炼内力。

 

1 互联网金融 平均收益4%以上

“宝类”产品随存随取 节前收益率较高

随存随取、流动性强,2017年以来,互联网“宝类”产品依然是不少工薪族打理“零钱包”的首选。

记者梳理发现,截至2017年末,互联网“宝类”货币基金产品的收益率普遍回升至4%以上,部分货币基金收益率已超过5%。进入2018年,从收益率来看,比如余额宝,2月1日的最新七日年化收益为3.9140%。往前看1月份,余额宝的平均收益也是在4%左右徘徊,没有大幅跳动。

业内人士认为,去年12月流动性太紧导致货币基金收益率大幅上升,在短期流动性释放之后,今年以来,“宝类”产品收益率有所下跌。不过由于春节前资金面整体仍然偏紧,所以下降空间有限。

移动金融平台融360分析师刘银平认为,随着春节的临近,市场流动性整体或又趋紧,各方也会推出一些节日专属理财产品,收益率相对较高。投资者在没有选择好产品的情况下也不要让手里的资金闲置,可以将闲散资金放到货基或者“宝类”理财产品中。

 

2 银行理财 平均预期年化收益率4.84%

春节前产品收益率将达阶段性高位

2017年12月,银行理财收益率创下了29个月以来新高。银行理财产品平均预期年化收益率为4.84%,较11月上升了0.16个百分点,不仅创年内新高,还创下2015年8月以来的最高水平。

进入2018年,由于春节前夕多数企业迎来用款高峰期,理财产品收益率依然走高,达到阶段性高位。在记者的采访中,多家银行理财师的观点大致相同。建议投资者在春节前适当配置相对中长期理财产品,锁定投资收益。

展望2018年,货币政策的“中性”定调将会呈现延续的趋势。值得注意的是,在理财产品市场,发生的最重要变化将莫过于净值型产品将逐渐增多,保本型理财产品将逐步退出,而这或许是影响未来市场走势的最不确定因素。

普益标准分析师魏骥遥表示,未来,90%以上的银行理财产品将被迫转型为净值型。在净值化转型初期,银行理财产品为保证产品收益,经营投资策略或更为保守,整体产品收益或会下滑。

 

3 投资型保险 收益有望超5.4%

去年成绩不错 今年收益上行概率大

2017年保险资金运用依旧延续了固定收益类为主、股票和证券投资基金等为辅的格局。保险公司资金运用余额149206.21亿元,固定收益类余额70886.96亿元,占比47.51%;股票和证券投资基金18353.71亿元,占比12.30%;长期股权投资14769.06亿元,占比9.90%。

从投资性保险产品来看,据华宝证券统计数据,在纳入统计的55款激进型投资账户中,泰康积极成长型账户2017年年度回报率达44.03%,排名居首。但与此同时,排名末位的某精选股票型账户,同期却亏损16.36%。以分别购买10万元产品为例,一年间两者资金1年后两者资金余额分别为14403元与8364元,差额达到了72%。

理财顾问胡霞表示,2017年业内普遍预估2017年保险业投资收益率在5.4%左右,虽然相比2016年有所下降,但是成绩也还不错。不少大型保险机构的权益投资都抓住了白马股,2018年的收益温和上行概率较大。不过注意购买产品时一定要考虑到自身资金状况,提前退保损失会较大。

 

4 国债 利率4%左右

风险相对小,收益相对稳定

在金融市场上,有这样一款“畅销产品”,有时一上市就会遭疯抢,风格保守的中老年投资者,往往会成为它的“铁粉儿”,它就是国债。

投资者可以通过银行或证券交易所购买国债,可供选择的品种一般有记账式国债和凭证式国债。对于投资者来说,一方面,国债是政府发行的债券,有国家信用作为保障,利率往往高于同期银行存款利率,因此风险相对较小,收益相对稳定。另一方面,国债的流动性相对较强,这是因为国债信用好,竞争力强,允许上市交易,债券市场也较为发达。国债发行的时间是从3月份开始,一直到11月份截止,一般都在每个月的10号左右发行凭证式国债,在次月的10日左右发行电子式国债,利率通常在4%左右。

 

5 企业债 利息税20%

票面利率高风险不大,付息时要扣利息税

企业债是由境内具有法人资格的企业,依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。一般是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行,最终由国家发改委核准。与同期限的国债相比,企业债的票面利率通常较高,一般在4%以上,部分企业债的利率可达到7%以上。如2011年发行的长交债(111064),存续期为7年,票面利率为7.2%。2009年发行的哈城投(111052)票面利率也达到7.08%,但存续期限较长,为10年。并且,企业债在每年付息时,都要被扣除掉20%的利息税。

Wind数据显示,2017年企业债共发行了382只,合计发行面额达3730.95亿元,较2016年全年发行498只,募资5925.7亿元,企业债发行数量和规模都大幅下降。企业债发行额很大,而且存量规模更大,但企业债整体运行良好,违约现象极低。Wind数据显示,2017年仅有4只企业债出现违约,违约债券余额在28.4亿元,涉及4家企业,可见企业债市场风险不算大。

 

6 纪念币 套利空间约10%

央行将减量发行 投资几乎无风险

邮币卡及收藏市场,也是2018年的投资选项。

邮票市场2017年跌跌不休。币市方面,今年央行开始对流通纪念币减量,今年2月2日2018年狗币发行量只有3.5亿枚,较2016年猴币、2017年鸡币各自为5亿枚,减少30%,效果立马显现,狗币如今11.5元,较10元面值溢价15%。

重庆市收藏协会常务理事刘杰认为,由于2018年新邮开始适度减量,预计市场将底部盘整,对于收藏投资人而言,应该多看少动。对那些群众基础好的品种,如生肖、名画、山水等题材,可适时在底部价格吸纳,一旦未来行情启动时,这些将为龙头品种。

央行将发行中国高铁普通纪念币1枚、人民币发行70周年纪念钞1张,预计将继续贯彻减量政策。由于有流通的面值作为保底,因此,几乎无风险,套利空间约10%。对于2018年重庆书画市场,重庆市收藏协会常务副会长唐肇新认为,预计将在底部盘整,不过,也是逢低捡漏的时候,如“重庆老三家”(冯建吴、苏葆祯、晏济元)、“重庆新三家”(李文信、朱宣咸、杜显清),尤其是那些因卖家缺钱而贱卖的精品,可以大胆下叉。

 

次轻量级·刀剑篇

攻击力★★★

作为江湖使用率最高的武器,刀剑既不过分张扬同时又具有较强的攻击性,攻守兼备,举重若轻。

 

7 可转债 指数累计涨幅超8%

2018年可转债底部发展有较长反复

可转债是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊债券。就像一把回旋刀,扔出去一圈获利后又能回到原点。

作为类固收产品,可转债在2017年突然“爆红”了一把。2017年全年A股上市公司总计发行可转债40只,募资规模高达946.21亿元。但是,好景不长,两三个月后,可转债市场便迎来破发潮。2017年11月~12月份,上证转债指数期间累计下跌5.12%。

重庆股民张女士于1月22日中了两签常熟转债,在中签后接受记者采访时表示,虽然此前有上市首日破发的情况出现,但她目前并不太担心。“近期银行股走势较好,常熟转债的正股常熟银行基本面情况较好,我相信不会破发。”张女士告诉记者,“即使破发了,也可以等着半年后债转股来赚取差价。”2月6日,常熟转债上市后,确实没有破发,张女士在观察一番后便获利卖出了。“本来预计可以赚15%左右,但大盘不好,目前看起来涨不太动了就卖了,赚了8.5%的样子。”张女士说。

随着2018年的到来,可转债市场借助A股反弹的东风迅速回暖。1月份上证转债指数累计涨幅超过8%,投资者的热情也随之攀升。但专家分析称,2018年可转债供给爆发不可逆转,这将对可转债二级市场造成较大压力,在供给压力下可转债估值的走扩终究不可持续,可转债底部发展仍可能需要较长的时间和反复。

 

8 信托 平均预期年化收益率7.25%

门槛较高,投资前要谨慎把控风险

信托,是指委托人基于信任,将财产委权托给受托人,对财产进行管理或处置。信托公司通过开发信托产品,筹集资金,利用其专业知识,投资于金融市场、房地产、基础设施建设等领域,并给投资者带来收益。信托产品的购买渠道包括信托公司直销、银行或者理财机构代销等。

近期,在资金面紧张的背景下,信托产品的预期收益率也一路高升。数据显示,去年12月份,信托产品平均预期年化收益率达到7.25%,这是2017年以来首次单月平均收益率超过7%。而进入2018年,信托收益率依然保持着上升趋势,年化收益率8%~9%的信托产品不难发现。

不过,信托产品属于个性化投资产品,目前没有独立第三方对信托产品进行风险评级,信托公司一般也不对自己的信托产品进行风险分级。因此,投资者在投资信托产品时,要多了解信托产品的投资方向以及信托公司如何对项目风险的把控,防范出现兑付风险。此外,信托投资最低为100万,门槛还是较高。

 

9 逆回购 收益率可飙升至15%

抓住假期节点做短线投资机会大

有些刀剑,平时不轻易出鞘。然而一旦有时间出鞘,就会有意想不到的功效。

每到假期前夕或是季度、年度节点,国债逆回购的收益率总会出现瞬间飙升的情况,是非常适合短线投资的产品,国庆节、元旦节等时节可特别关注。比如今年元旦前几天,2017年12月27日,深市3天期品种——“R-003”年化收益率达14.04%,沪市3天期品种——“GC003”年化收益率达15.99%,收益率是平时的4~5倍,正是投资的大好机会。

需要提醒的是,自交易所将国债逆回购的到期购回价计息天数由名义天数修改为资金实际占款天数之后,在操作国债逆回购时,最需要关注的就是实际占款天数了。实际占款天数,是指当次回购交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含)的实际天数,按自然日计算,以天为单位。而国债逆回购实行的是“一次成交、两次结算”,回购交易的期限自成交次日起按自然日计算。到期日为非交易日的,顺延至下一个交易日。

假如股民小张在12月27日参与3天期国债逆回购品种,投资总额为100万。首次资金交收日为周四(12月28日),到期日为下周二(2018年1月2日),到期资金交收日为下周三(2018年1月3日),回购名义天数为3天,但实际计息天数为6天。因年化收益率为14.04%,小张此次投资便能获利2307.9元。

 

10 黄金 年度涨幅15%

关注金价企稳点 按市场节奏操作

2017年黄金呈现震荡上行态势。年初金价受到美联储货币政策和美国经济复苏美元走强影响,一度徘徊于1150美元的低位。随后金价在多重因素推动下展开反弹,收盘在1320美元附近,全年上涨空间达到170美元,年度涨幅达到15%。

国家黄金投资分析师高宏亮表示,进入2018年度,随着美联储新任主席鲍威尔的上任,金价也进入鲍威尔时代。高宏亮建议,对于投资者而言,2018年把握市场节奏尤为关键。在美联储三月份加息前,伴随着美国经济数据的改善,金价有望进入调整期,需重点关注金价1300美元的支撑。而一旦金价在1300美元企稳,金价有望重回强势,重回1360美元高位,甚至再创新高,投资者可按照市场节奏进行操作。

 

11 外汇 美元指数大跌14点

外汇交易操作空间大 投资前多观望

在经济全球化、金融交易自由化的国际潮流引领之下,外汇的渗透力和竞争力在不断增强。易于使用的在线交易平台,简化了交易流程,也使其几乎可以在世界任何地方交易。据统计,截至2017年,世界范围内有960万的在线交易者。

据国家外汇管理局数据显示,2017年1~12月,中国外汇市场累计成交162.27万亿元人民币(等值24.08万亿美元)。

2017年,随着国内经济复苏,人民币由弱转强。而美国则因为大选美元指数是震荡下跌的走势,从年初的103.82高点一路下滑至2018年2月2日的89.16附近,大跌近14个点,创下3年新低,这也给外汇交易带来了巨大的操作空间。

专业投资人牛云山分析,2018年美元指数走强的概率大幅增加,预计人民币汇率仍将以宽幅震荡为主,如果没有大的突破,建议可先观望。

 

轻量级·斧钺篇

攻击力★★★★

善斧钺者,为将风范。斧钺自有一股凛然之气。不出手则已,一出手即战千军万马。

 

12 A股 牛股狂涨16倍

市场中长期表现向好,关注龙头白马股

截至2017年,沪深两市A股自然人股东为1.33亿户,非自然人股东有33.83万户,在品种中,其参与人数遥遥领先。从投资实战的角度来看,2017年如果投资寒锐钴业,盈利将超过16倍。寒锐钴业于2017年3月6日上市,其开盘价为14.94元/股,而在2017年12月1日,股价已经升至266.58元/股,为2017年最高值。寒锐钴业的上涨,除了属于次新股外,还因为在2017年,有色金属板块整体表现较好。而从2018年来看,国泰君安证券重庆分公司首席投顾认为,根据中国经济的韧性以及全球经济复苏的大格局判断,2018年整个市场的中长期表现较为乐观。而那些业绩比较好、基本面比较扎实的龙头白马股,也将继续成为投资者关注重点。

 

13 B股 牛股摸高157%

投资对象紧抓创新能力强企业 避风险

2001年2月19日前B股仅限外国投资者买卖,之后也对国内投资者开放。截至2017年,沪深两市B股自然人股东仅为238.93万户,而非自然人股东仅为2.29万户。从涨幅来看,2017年如果投资京东方B,盈利将达到157.15%。2017年1月3日,京东方B一度跌至2.22美元/股,而在去年11月17日,京东方B一度报3.49美元/股,达到全年最高点。也就是说,如果投资者准确把握京东方B的高低点,每股将赚1.25美元,涨幅157.15%。而在2018年,投资者应该怎么投资呢?一直以来,企业的竞争地位、盈利能力及成长性和企业的经营管理能力,是B股投资价值的重要影响因素。那么投资者在B股投资上应选择技术水平高、技术创新、开发能力强的企业作为投资对象,以规避风险、获取收益。

 

14 港股 恒指涨幅超30%

市场成熟理性,今年蓝筹白马股值得期待

香港的股票市场成立时间较早,明显更加成熟、理性,对世界行情的反应也较为灵敏。2017年,香港恒生指数时隔十年之后再破3万点,全年涨幅超过30%成为全球表现最好的主要指数。

国元证券观音桥营业部首席投顾何锦晖表示,随着港股通、沪股通的深入,香港资金流入A股,A股资金汇进香港,A股将越来越港股化,而港股也会越来越A股化。正因如此,2018年,港股中蓝筹白马值得期待。

 

15 基金 年收益最高64.97%

市场环境变化大,投资最好选业内优质品种

基金理财不同于炒股,基金的本质是专业团队帮忙管理资产,而且基金产品的投资有不同的方向,即使投资股票也是很多只股票,所以在风险层面是可以分摊降低投资风险的。这样的属性,正如同十八般武器中的弩。

对于基金市场来说,2017年是“稳中求进”的一年。这一年里,公募基金产品数量超过4700只,公募资产管理规模合计11.41万亿元,与2016年底的3867只、9.16万亿元相比稳步提升。根据统计,在2017年的股票基金(剔除分级基金、股票分级基金)中,易方达消费行业股票以年收益64.97%,居于所有股票基金首位。而在混合基金中,东方红睿华沪港深灵活配置混合基金,则以67.91%的年收益率排名第一。另外,在债券基金中,易方达安心回报债券A以11.75%的增长率,居于首位。有业内人士表示,2018年的市场环境,相比去年更具有挑战性。因此,投资者在购买基金产品时,仍需以稳健为主,选择行业内优质的品种。

重量级·锤槊篇

攻击力★★★★★

十八般兵器中的锤槊,均为力大势沉者方能使用的武器,杀伤力极强,使用不当也可能会造成自伤。

 

16 期货 六周盈利空间达43%

春节临近钢材现货价波动区间收窄注意避险

商品期货具有以小博大、双向操作的特点,为专业投资者所喜爱。

以农产品豆油为例,回看2017年11月初行情,豆油1805合约在6300元/吨附近震荡反弹无力后于11月10日开始持续下跌,至12月22日时,价格最低跌至5602元/吨,跌幅11%。若某投资者持有15万元期货账户在6300元/吨位置用50%的资金做空10手即100吨豆油1805合约(10吨=1手),而后在5650元/吨附近平仓止盈,则盈利=100吨*(6300-5650)元/吨=6.5万元,交易手续费很低,在此可忽略,则六周时间的总投资收益率43%。

银河期货重庆营业部客服部经理周飞认为:“农产品方面品种最近震荡回落为主。纵观2018年,豆油走势难有较好表现。”

而对于钢材方面,周飞表示:“临近春节,交易量将逐步下降,现货价格波动区间收窄。数据显示螺纹盘面价格,预计年前将持续震荡走势。春节过后乃至2018年行情,重点关注3~5月期间,钢材价格因钢厂利润一直处于高位,钢厂有做空钢价保住销售利润的需求,谨防价格冲高回落。风险因素可持续关注厂区去产能政策和环保政策影响。”

 

17 期指 一周盈利空间12.6%

中证500成分盈利改善看好下半年表现

2017年期指成交量和成交额双降,源于国内外多方面因素的影响。在今年1月29日至2月2日这一周,市场出现连续下跌,沪深300指数对应的期货主力合约1802合约从4410点附近,连续跌至周五最低4192点,若某投资者持有50万元期货账户在4410点做空1手IF1802合约,账户占用保证金=4410*300*17%=224910元(沪深300指数期货乘数是每点300元,目前保证金比率为17%),而后在4200点平仓止盈,则盈利=300*(4410-4200)=63000元(非日内短线交易的话,手续费很低,在此可忽略),则总投资收益率12.6%,可为持有的股票市值进行风险对冲。

宏源期货重庆营业部投顾王嘉认为:“从盈利角度看,以中小票为主的中证500成分企业估值去泡沫过程接近尾声。随着其盈利的持续改善,近期持续调整反而令其在下半年表现更加乐观。”

 

18 期权 7天盈利空间350%

今年50ETF或以震荡行情为主注意避险

期权是一种赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产权利的合约。

2017年11月23日,50ETF从3元附近经过7个交易日下跌至12月1日的2.83附近,价格下跌近6%,对应的认沽期权权利金也都快速上涨,如行权价为2.70元的1803认沽期权合约,权利金从最低0.0100元/份涨至最高0.0558元/份,涨幅458%。若某投资者于11月23日以0.0120元/份买入100张即100万份(10000份=1张)行权价为2.70元的1803认沽期权合约,在12月1日以0.0550元/份卖出平仓,交易手续费(含交易所费、结算费及佣金)为10元/张,则总投资收益=(0.0550元/份-0.0120元/份)*100万份-(100张*10元/张)=42000元,总收益率为350%。

银河期货重庆营业部客服部经理周飞表示:“作为2017年的超级明星品种,50ETF可谓赚足了投资者的眼球,从年初的2.3元附近涨至年末3.1元,整体上涨近35%,对应的50ETF认购期权权利金也在2个月时间里就上涨了20几倍,很多私募基金也因此把收益和排名大幅的提高,收获满满。展望2018,作为大盘蓝筹投资风向标的50ETF,或以震荡结构性行情为主。操作方面,以卖出虚值认购期权为主,以短周期的认沽期权买方为辅,控制风险,为手中持有的绩优成长股市值保驾护航。”

 

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